ETF : le fonds côté qui révolutionne l’accès à la Bourse

Investir en bourse vous a toujours semblé complexe, réservé à un cercle restreint d'experts ? Avec l'essor des banques en ligne, qui ont démocratisé l’investissement sur les marchés financiers, les ETF ont changé la donne. Ces fonds indiciels cotés en bourse permettent d’accéder facilement à l’investissement, avec des frais réduits, une grande transparence et une simplicité d'achat et de revente.

De plus, ils s’intègrent dans différents dispositifs comme le PEA, le compte-titres, l’assurance vie ou encore le PER.

Dans cet article, nous verrons pourquoi les ETF séduisent autant les investisseurs, quels sont les plus échangés sur les marchés et quelles limites il faut avoir en tête avant de se lancer.

ETF : définition

Les ETF (Exchange Traded Funds), aussi appelés « trackers », sont des fonds d’investissement cotés en bourse. Contrairement à une action qui représente une seule entreprise, un ETF réplique la performance d’un indice boursier spécifique, comme le CAC 40, le S&P 500 ou encore l’Euro Stoxx 50.

Prenons un exemple concret : un ETF CAC 40 détient, dans son « panier », les actions des 40 plus grandes entreprises françaises cotées en bourse, dans les mêmes proportions que l’indice lui-même. Ainsi, si le CAC 40 progresse, la valeur de l’ETF augmente proportionnellement, et inversement en cas de baisse.

L’intérêt principal des ETF réside dans leur capacité à offrir une diversification immédiate. Plutôt que d’acheter individuellement plusieurs actions et de devoir gérer un portefeuille complexe, un seul investissement dans un ETF vous permet ainsi d’être exposé à un large éventail de valeurs. Cela réduit les risques liés à la performance d’une seule entreprise et simplifie la gestion des placements.

Une révolution dans l’investissement boursier

Le premier ETF, le SPY, a été lancé en 1993 pour répliquer la performance du S&P 500, l’un des indices américains les plus suivis au monde. Mais c’est véritablement avec l’essor des banques en ligne et des plateformes d’investissement accessibles à tous que les ETF ont pris leur envol.

Aujourd’hui, ils occupent une place centrale dans les allocations des investisseurs particuliers. Selon l’Autorité des marchés financiers (AMF), le nombre d'investisseurs ayant réalisé au moins une transaction sur un ETF a été multiplié par quatre entre 2019 et 2024. Une progression qui témoigne de l’intérêt croissant du grand public pour ces instruments simples et efficaces.

Comment investir en bourse avec les ETF ?

Les ETF sont accessibles via plusieurs types de comptes d’investissement, chacun offrant des spécificités à prendre en compte selon votre stratégie :

• Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : il permet d’investir sans restriction géographique ni sectorielle. Vous pouvez y loger des ETF sur des actions américaines, européennes, asiatiques, mais aussi sur des matières premières ou des obligations. En revanche, les gains sont soumis à l’imposition des revenus de capitaux mobiliers (prélèvement forfaitaire unique ou option pour le barème progressif).
• Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) : ce support offre un cadre fiscal avantageux, avec une exonération d’impôt sur le revenu après cinq ans de détention. Certes, l’offre d’ETF y est plus restreinte qu’avec un CTO, car seuls les ETF investis majoritairement en actions européennes y sont éligibles. Néanmoins, il constitue un excellent moyen d’investir en bourse à moindre coût fiscal, d’autant que certains des ETF les plus populaires sont accessibles via ce dispositif.
• L’Assurance Vie et le PER (Plan d’Épargne Retraite) : ces supports permettent également d’investir dans des ETF, bien que l’offre y soit généralement plus limitée et les frais peuvent être plus élevés (notamment en cas de gestion déléguée ou profilée). En contrepartie, ils offrent des avantages fiscaux spécifiques, notamment en matière de succession pour l’assurance vie et de préparation de la retraite pour le PER. Pour un investisseur ayant un horizon long terme, ces solutions peuvent s’avérer intéressantes.

Si votre objectif est de bénéficier d’un cadre fiscal avantageux tout en investissant sur le long terme, le PEA s’impose souvent comme le choix de référence. Il favorise une approche disciplinée et progressive, idéale pour profiter pleinement du potentiel des ETF sans subir une fiscalité trop lourde dès les premières années.

Les avantages des ETFs

Les ETF possèdent de nombreux atouts qui séduisent de plus en plus d’investisseurs :

• Diversification immédiate : en achetant un seul ETF, vous investissez automatiquement dans un panier d’actifs variés, et réduisez ainsi le risque lié à la concentration sur une seule entreprise.
• Frais réduits : comparés aux fonds d’investissement classiques, les ETF affichent des frais de gestion bien plus bas. En moyenne, ils varient entre 0,04 % et 0,95 % par an, contre 1,5 % à 2 % pour les fonds gérés activement. À long terme, cette différence peut avoir un impact significatif sur la performance de votre portefeuille.
• Accessibilité : contrairement à l’achat d’actions individuelles, qui nécessite d’analyser en profondeur la santé et les perspectives de chaque entreprise, investir dans un ETF demande moins de connaissances spécifiques sur les actifs sous-jacents.
• Liquidité : les ETF se négocient en bourse tout au long de la journée, comme des actions. Vous pouvez donc les acheter et les revendre rapidement et facilement aux heures d’ouverture du marché.

Les limites des ETFs

Si les ETF offrent de nombreux avantages, ils présentent aussi des limites :

• Risque de perte en capital : comme tout investissement en bourse, la valeur d’un ETF peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Si l’indice suivi par l’ETF subit une correction ou un repli prolongé, votre capital peut être affecté, et vous pourriez perdre l’argent investi.
• Sélection limitée dans certains dispositifs : tous les ETF ne sont pas accessibles via un PEA. Alors qu’un compte-titres ordinaire (CTO) permet d’investir dans une gamme très large d’ETF, le PEA impose des restrictions, notamment sur la zone géographique des actifs sous-jacents.
• Accès restreint à certains secteurs : bien que les ETF offrent une grande diversité, certains marchés restent difficiles d’accès. Par exemple, les matières premières comme l’or ne peuvent pas être logées dans un PEA, et certains ETF spécialisés sont moins disponibles selon les supports d’investissement.
• Risque de réplication (Tracking Error) : l’objectif principal d’un ETF est de suivre de manière précise la performance de son indice de référence. Toutefois, un écart, appelé « tracking error », peut apparaître entre la performance de l’ETF et celle de l’indice. Cet écart est généralement faible pour les indices majeurs et liquides, mais il peut être plus prononcé pour les ETF répliquant des indices plus spécifiques ou moins liquides.
• Diversification à relativiser : bien que les ETF offrent une manière simple de diversifier un portefeuille, cet avantage mérite d’être nuancé. Un ETF répliquant un indice large, comme le MSCI World, permet une diversification géographique et sectorielle étendue. En revanche, un ETF thématique ou sectoriel, par exemple axé sur les entreprises technologiques, expose davantage à la volatilité d'un seul secteur, ce qui peut entraîner des fluctuations plus marquées.

Pourquoi le temps est l’allié des ETF ?

L'un des grands avantages des ETF réside dans leur capacité à profiter du temps, un allié essentiel dans toute stratégie d’investissement. Sur des périodes de 10, 20 ou même 30 ans, les marchés ont généralement tendance à croître, malgré les fluctuations économiques et les crises ponctuelles.

Bien entendu, cette hausse n’est pas régulière et ne doit pas être prise comme une certitude. En Bourse, il ne faut investir que l’argent que vous êtes prêts à perdre.

La gestion passive : le grand avantage des ETF

Vous n’avez ni le temps ni l’envie de suivre en permanence l’évolution des marchés ? Dans ce cas, la gestion passive peut être une excellente option. L'idée est de capter la performance du marché tout en réduisant les frais au maximum. Cette approche s’oppose à la gestion active, qui cherche au contraire à battre le marché en achetant et vendant régulièrement des titres.

Or, la gestion passive est la marque de fabrique des ETF. Leur objectif n’est pas de surperformer le marché, mais de répliquer fidèlement son évolution, qui reste globalement positive sur le long terme. De plus, les ETF s’adaptent automatiquement : si une entreprise sous-performe, elle est exclue de l’indice et remplacée par une valeur plus performante.

Peut-on choisir dans quel type d’industrie ou de secteur investir ?

Oui ! L’un des grands atouts des ETF est leur flexibilité : ils permettent d’investir dans des zones géographiques, des secteurs ou des thématiques précises. Vous voulez miser sur la croissance des marchés américains ? Un ETF répliquant le S&P 500 vous y expose en un seul achat. Vous préférez une approche mondiale ? Un ETF basé sur le MSCI World couvre les grandes entreprises du monde entier.

Les ETF permettent également de cibler des secteurs spécifiques comme la technologie, la santé, l’énergie ou l’intelligence artificielle. Et si vous êtes sensible aux enjeux environnementaux et sociaux, des ETF ESG existent, permettant d’investir dans des entreprises engagées dans le développement durable et l’économie circulaire.

Quels conseils appliquer avant d’investir dans un ETF ?

L’immense diversité des ETF permet à chacun de composer un portefeuille sur-mesure, en fonction de ses objectifs d’investissement. Mais si vous débutez, il est préférable de :

• Privilégier des indices larges pour assurer une bonne diversification. Par exemple, l’Amundi MSCI World permet d’investir dans plus de 1 500 entreprises à travers le monde, tandis que l’Amundi CAC 40 UCITS ETF sera plus concentré sur les grandes valeurs françaises.
• Ne pas se focaliser uniquement sur des ETF sectoriels (IA, santé, nouvelles technologies…). Ces trackers, bien que prometteurs, sont plus volatils. Pour un portefeuille équilibré, ils ne doivent pas représenter la majorité de vos investissements.

Une sélection des meilleurs ETF pour une vision long terme

Avec les ETF, vous vous exposez à la croissance naturelle du marché et bénéficiez de l’effet de capitalisation des gains. Le tableau ci-dessous résume la performance de plusieurs ETF majeurs sur les 5 dernières années. Pourquoi une période de 5 ans ?

Parce que c’est à partir de ce seuil que le PEA devient fiscalement avantageux : au bout de 5 ans, il devient possible d’effectuer des retraits sans clôturer le compte. Avant ce délai, tout retrait entraîne sa fermeture. En revanche, avec un CTO, il n’y a pas de contrainte de durée, mais aucun avantage fiscal.

En conclusion, les ETF ont profondément transformé l’investissement en bourse, le rendant plus simple et accessible. Dans une optique de moyen et long terme, ils peuvent tout naturellement prendre leur place dans un portefeuille d’investisseur, notamment via le PEA, l’assurance-vie et le PER, des enveloppes pensées pour durer.

Car rappelons-le encore une fois : en bourse, c’est la régularité et la patience qui portent leurs fruits !

*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Cet article est fourni à titre purement informatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité de Previssima pour toute décision prise sur cette base.