Plan d'Épargne Retraite (PER) : fonctionnement, impôt, simulation, intérêt à en ouvrir

Vous souhaitez un complément de revenu pour votre retraite ? C'est possible grâce au Plan d’épargne retraite (PER) !

Qu'il soit souscrit à titre individuel (PERIN) ou dans le cadre de votre entreprise (PERECO ou PERO), ce produit d’épargne à long terme est, grâce à sa fiscalité avantageuse, un allié incontournable pour votre retraite.

Mais comment fonctionne réellement le PER ? À quoi sert-il, et surtout, quels sont ses atouts si vous cherchez à vous constituer un complément de revenus pour vos vieux jours ? Décryptage complet d’un outil devenu incontournable dans la stratégie patrimoniale des Français.

Qu’est-ce qu’un plan d’épargne retraite (PER) ?

Le plan d’épargne retraite (PER) est un produit d’épargne à long terme qui vous permet de vous constituer un complément de revenus à la retraite, sous forme de rente viagère et/ou de capital. Le tout, en bénéficiant d’avantages sur le plan fiscal.

Le PER regroupe 3 produits :

• Un PER individuel (PERIN) ;
• Un PER collectif (PERECO) ;
• Un PER obligatoire (PERO).

Quels sont les trois grands types de PER ?

Contrairement aux anciens produits cloisonnés (Perp, Madelin, Perco…), le PER regroupe désormais trois compartiments en un seul produit :

• Le PER individuel, ouvert à titre personnel, accessible à tous ;
• Le PER collectif, proposé par votre entreprise ;
• Le PER obligatoire, réservé aux salariés soumis à une adhésion imposée par l’entreprise.

Le PER individuel

Le PER individuel est ouvert à tous, indépendamment de votre statut professionnel (salarié, fonctionnaire, travailleur indépendant, professionnel libéral ou encore demandeur d’emploi).

Seule condition, avoir au moins 18 Ans. En revanche, il n’y a aucun plafond d’âge. Vous pouvez donc être retraité et bénéficier d’un PER.

Sachez quand même que certains contrats peuvent prévoir une limite d’âge, généralement comprise entre 18 et 68 ans.

Le PER collectif

Le PER collectif, ou PERECO, peut être proposé par toutes les entreprises. S’il est mis en place, vous devez pouvoir en bénéficier, car il s’adresse à tous les salariés (une condition d’ancienneté maximale de 3 mois peut être appliquée).

Vous pouvez aussi y avoir accès si vous êtes :

• Ancien salarié (sauf si vous avez déjà un PERECO dans votre nouvelle entreprise) ;
• Dirigeant, conjoint collaborateur, associé, apprenti ou en contrat de professionnalisation, dans une entreprise de 1 à 250 salariés.

Votre adhésion est facultative, mais certains règlements prévoient une adhésion automatique. Dans ce cas, vous devez être informé et vous avez 15 jours pour refuser si vous ne souhaitez pas participer.

Si vous changez d’entreprise, vous pouvez transférer votre PERECO vers :

• Le PERECO de votre nouvelle entreprise ;
• Un PER individuel.

Le PER obligatoire

Le PER obligatoire (PERO) est réservé aux salariés désignés par votre employeur.
Votre entreprise peut le proposer à tous les salariés ou seulement à certaines catégories (par exemple cadres ou non-cadres). Si vous faite partie des salariés visés, vous avez l’obligation de souscrire au PERO.

Comment souscrire un Plan d’épargne retraite ?

Il est possible de souscrire un plan d’épargne retraite auprès :

• D’un organisme assureur ;
• D’une mutuelle ;
• D’une institution de prévoyance ;
• D’un gestionnaire d’actifs ;
• D’une banque ;
• Par l’intermédiaire de votre conseiller patrimonial indépendant.

Selon l’organisme, le PER peut prendre plusieurs formes :

• Le PER assurance : c’est la formule la plus répandue. Il fonctionne comme un contrat d’assurance-vie : votre épargne est investie sur différents supports (fonds en euros, fonds eurocroissance ou unités de compte) selon le niveau de risque et de performance que vous souhaitez.
• Le PER bancaire : adossé à un compte-titres (il est aussi parfois appelé PER compte titres), il permet d’investir directement sur les marchés financiers (actions, obligations, OPCVM, etc.). À la différence du PER assurantiel, le PER bancaire ne propose pas de fonds en euros garantissant le capital. Votre épargne peut néanmoins être placée sur des supports plus prudents - comme des fonds obligataires ou monétaires - afin de limiter les risques, même si aucune garantie n’est formelle. Ce type de plan présente l’avantage de frais généralement plus faibles, mais demande en contrepartie une gestion plus autonome de votre part.

Plan d’épargne retraite : comment ça marche ?

S'agissant du fonctionnement d'un plan d'épargne retraite, l'épargne placée sur votre plan est investie dans des fonds variables selon l’organisme gestionnaire de votre contrat (organisme bancaire, assurance, etc.). Parmi ces fonds on recense :

• Pour les PER assurantiels : les fonds en euros, les fonds eurocroissance ou les unités de compte ;
• Pour les PER bancaires : l’investissement en titres, dans les fonds communs de placement (FCP), les fonds communs de placement d’entreprise (FCPE), etc.

Comment alimenter votre PER ?

Votre Plan d’Épargne Retraite (PER) peut être alimenté de plusieurs manières :

• Versements volontaires : libres, ponctuels ou programmés. Ils peuvent être déductibles de votre revenu imposable (dans la limite des plafonds disponibles) ou non déductibles.
• Épargne salariale : versement de votre intéressement, de votre participation aux bénéfices ou du déblocage anticipé de ces sommes.
• Versements issus de l’abondement de votre employeur (dans un PER d’entreprise).
• Versements obligatoires (salarié + employeur) dans le cadre d’un PER obligatoire (PERO).
• Jours de repos non pris ou CET : transfert de sommes correspondant à des jours de congés non pris (jusqu’à 10 jours par an) ou monétisation de votre compte épargne-temps.
• Transferts d’anciens contrats de retraite : vous pouvez regrouper au sein de votre PER l’ensemble de vos anciens contrats (PERP, Madelin, Article 83, PERCO, PREFON, COREM, etc.) ainsi que d’autres PER.

L’un des grands avantages du PER est justement sa portabilité totale : vous pouvez à tout moment transférer votre épargne d’un PER vers un autre (individuel ↔ entreprise) sans perte de l’antériorité fiscale.

Les 3 compartiments du PER : une structure commune à tous les PER

Quel que soit le type de PER (individuel ou d’entreprise), il est obligatoirement organisé en 3 compartiments étanches, qui déterminent à la fois l’origine des versements et les modalités de sortie (retraite, achat de résidence principale, etc.) :

En résumé :

• Dans un PER individuel → seul le compartiment 1 peut recevoir de nouveaux versements. Les compartiments 2 et 3 ne s’alimentent que par transfert d’un autre PER ou d’anciens contrats.
• Dans un PER d’entreprise (PERECO ou PERO) → les 3 compartiments peuvent être alimentés directement.

Quels sont les différents modes de gestion d’un PER ?

La gestion pilotée : la simplicité par défaut

C’est le mode de gestion appliqué automatiquement, sauf si vous en décidez autrement. Concrètement, vous confiez la gestion de votre épargne à des professionnels qui font évoluer vos placements dans le temps.

Au début, quand la retraite est encore loin, votre épargne est investie sur des supports plus dynamiques, comme des actions, pour chercher du rendement. Puis, à mesure que vous vous rapprochez de la retraite, les gestionnaires réduisent progressivement le risque en orientant votre épargne vers des placements plus sûrs, comme les obligations ou les fonds monétaires.
Ce mécanisme permet de sécuriser les gains accumulés et de profiter du potentiel de performance sur le long terme.

Trois profils de gestion pilotée sont proposés :

• Prudent horizon retraite, pour ceux qui privilégient la sécurité ;
• Équilibré horizon retraite, qui cherche un compromis entre rendement et prudence (c’est le profil appliqué par défaut) ;
• Dynamique horizon retraite, destiné aux épargnants à l’aise avec la volatilité des marchés.

Voici la part minimale de l’épargne investie en actifs peu risqués selon votre profil et le nombre d’années avant la retraite :

La gestion libre : pour les investisseurs autonomes

Vous préférez garder la main sur vos placements ? Avec la gestion libre, vous choisissez vous-même les supports d’investissement selon votre stratégie et votre niveau de risque. C’est une option intéressante si vous avez de bonnes connaissances financières ou que vous souhaitez suivre de près l’évolution de votre épargne.

Au final, quelle méthode de gestion choisir ? Tout dépend de votre profil. Si vous aimez comprendre, comparer et ajuster vos placements, la gestion libre vous conviendra sans doute mieux.
En revanche, si vous préférez déléguer et bénéficier d’un pilotage professionnel adapté à votre âge et à votre horizon de retraite, la gestion pilotée est faite pour vous.

Pour aller plus loin : Quelles modalités de gestion pour votre Plan d’épargne retraite ?

Les avantages fiscaux du PER : un levier puissant pour réduire votre impôt

L’un des principaux attraits du PER réside dans son avantage fiscal. Les versements que vous réalisez sur votre PER individuel sont en effet déductibles de votre revenu imposable.

Concrètement, cela signifie que si vous versez 3 000 € sur votre PER et que vous êtes imposé à 30 %, vous réduisez votre impôt de 900 €.

La déduction s’entend dans la limite des plafonds suivants :

• 10% du PASS de l’année N-1 (l’année précédant le versement). Pour les versements volontaires effectués en 2025 (à déclarer au printemps 2026), le plafond annuel de la Sécurité de référence sera celui de 2024 (46.368 euros). Soit 4.636 euros (46.368 x 10%)
• 10% des revenus professionnels (salaires, traitements) de l’année N-1, dans la limite de huit fois le PASS de l’année N-1. Soit 37.094 euros (46.368 x 8 x 10%) pour 2025 (à déclarer au printemps 2026). C’est la formule la plus favorable qui s’applique.

Information annuelle sur votre PER

Chaque année, vous devez recevoir de la part de l’organisme gestionnaire de votre PER, un document contenant un certain nombre d’informations. A savoir :

• La performance de l’actif au cours du dernier exercice clos, brute des frais de gestion ;
• Les frais de gestion prélevés sur l’actif au cours du dernier exercice clos ;
• La performance de l’actif au cours du dernier exercice clos, nette de frais de gestion ;
• Les frais récurrents prélevés sur votre PER ;
• La performance finale de votre investissement au cours du dernier exercice clos, nette des frais de gestion et des frais récurrents ;
• La quotité de frais ayant donné lieu à des rétrocessions de commission au profit des distributeurs et des gestionnaires du pan au cours du dernier exercice clos.

Sachez également qu’à partir de 5 ans avant votre départ en retraite, vous pouvez interroger le gestionnaire de votre PER sur la possibilité de sortie (rente, capital ou les deux) adaptées à votre situation.

Les cas de déblocage anticipé du PER

En temps normal, l’épargne versée sur un Plan d’épargne retraite (PER) ne peut être utilisée qu’au moment où l’on fait valoir ses droits à la retraite. Cependant, la réglementation prévoit plusieurs situations exceptionnelles permettant d’y accéder plus tôt, lorsque la vie professionnelle ou personnelle bascule. Voici lesquels :

• Lorsque vous, votre conjoint, votre partenaire de Pacs ou l’un de vos enfants êtes touchés par une invalidité grave (catégories 2 ou 3).
• En cas de décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, une épreuve qui justifie un accès immédiat à l’épargne.
• À l’issue d’une période de chômage indemnisé qui se prolonge jusqu’à l’épuisement des droits.
• Si vous êtes engagé dans une procédure de surendettement et que la commission compétente demande la mobilisation de votre PER.
• Lorsqu’une activité indépendante prend fin à la suite d’une liquidation judiciaire, laissant l’entrepreneur sans revenu professionnel.
• Enfin, pour financer l’achat de votre résidence principale, sauf si votre PER contient des versements obligatoires, lesquels restent exclus de ce dispositif.

Si, en revanche, vous êtes faiblement imposé (TMI de 11 %) voire pas du tout, la défiscalisation des versements a peu, voire aucun intérêt. L’autre possibilité est d’opter pour une fiscalité allégée à la sortie plutôt qu’à l’entrée du contrat. Le choix dépend donc de votre profil, de votre âge, de vos revenus et de votre stratégie à long terme.

Sortie en rente ou en capital pour le PER ?

À l’âge légal de la retraite, vous pouvez récupérer l’épargne accumulée sur votre PER selon les options suivantes :

• En capital : en une seule fois ou de manière fractionnée (plusieurs versements dans le temps) ;
• En rente viagère : versement régulier jusqu’à votre décès ;
• En combinaison des deux : une partie en capital, l’autre en rente.

Si vous souhaitez une sortie en rente viagère dans le cadre de votre PER individuel, sachez que cela se décide au moment de sa souscription. Et, ce choix est à priori irrévocable.